康宁（GLW）
🔹特种材料业务中的先进光学器件一直是玻璃创新部门的增长动力，康宁希望扩大其在半导体封装领域的业务。管理层指出，半导体设备终端市场是一个增长领域，包括用于光刻设备的光掩模和透镜。康宁还向航空航天和国防终端市场供应各种精密光学器件，这也被视为一个增长机会区。
🔹2026 年的资本支出可能超过指导的约 17 亿美元以上，这被视为与大型客户合作成功的体现，并应是增长机会的积极信号。超大规模云服务商订单的放量不会是纯线性的，因为投资将先于产能上线。尽管如此，康宁仍预计在销售强劲增长、资本密集度较低的机会以及客户部分预付资金的支持下，在这一放量期间实现自由现金流的增长。
🔹运营业务增长在第二季度回归常态的预期得到了重申。第一季度 36% 的同比增长主要受数据中心互连（DCI）以及光纤到户业务的强劲推动；即便如此，第一季度的强劲表现可能会影响第二季度的季节性表现，而往年第二季度通常会出现环比增长。
