振华股份：SOFC连接体增量金属铬订单正式落地，预计SOFC热箱的高温合金进一步拉动铬需求
1️⃣SOFC连接体需求金属铬订单正式落地
6月12日公司在互动平台表示，近期与BE供应链客户签订的金属铬采购合同金额同比增幅较高。连接体是SOFC电堆的核心高铬部件，这是公司金属铬切入BE产业链的首个放量订单，后续放量。
2️⃣SOFC热箱高温合金：SOFC铬的第二增量
台湾高力(8996.TW)负责Bloom Energy热箱内部集成换热组件的制造加工，其SOFC换热器均采用高温合金(铬20%-23%）。
逻辑在用量强度:BE单台325kW设备整机重约13吨，折合4万吨设备重量/GW——相当于把发电全环节集成进模块,是一座微型电站，体现了其高集成度，低占地面积；相较之下，燃机的动力岛（压气机+燃烧室+涡轮）单GW重量为千吨级别(余热锅炉、汽轮机、BOP均在设备之外，高温合金集中于热端部件)。因此同等装机体量下，SOFC的设备对应的高温合金/金属铬用量显著更高,对该链条的拉动更大。
3️⃣海外高温合金龙头再创新高，需求浪潮已至
高温合金全球龙头ATI、卡朋特科技，特殊钢巨头Acerinox(台湾高力核心供应商)股价近期再创历史新高。
两机、SOFC、AI 电力共振，高温合金需求浪潮毋庸置疑，金属铬/铬盐将成为这轮需求的确定性上游核心受益环节。
重点关注振华股份AI电力SOFC、燃气轮机与航空航天赛道卡位
资料来源：各公司公告、官网，Wind
风险提示：技术路线替代、环保政策变动、AI资本开支不及预