【广发机械】专用设备跟踪
。光模块产业链反馈，27年光模块需求可见度已经非常高，近期在沟通28年需求情况，行业出货从25年的2kw级别向27年的2.5e+，而行业产能我们预计将从2kw迈向27年的年产3e颗级别，预计会有【1500e+】的资本开支集中在26-27年，之后还有3.2T、NPO、CPO等新技术接力，我们持续看好”光”设备行情。CPO设备关注罗博特、联讯仪、强一股份、科瑞技，光模块设备关注联讯仪、罗博特、华兴源创、猎奇智能、矽电股份、凯格精、博众精工、奥特维、快克智、科瑞技、智立方、华盛昌（珈蓝特）、和林微纳等。
。存储板块，CX已经注册，上市在即；国产算力，HG近期有所上调，而昇腾近期也将迎来出货高峰，我们持续看好国产算力与半导体设备。继续强调长川、强一股份、华峰测控、精智达、联动科技、金海通以及精测电子、微导纳米、迈为等半导体设备。
。郭明錤表示，台积电CoPoS预计将于2028年下半年量产，玻璃直接作为中介层参与封装，Nvidia的Feynman可能将首度采用，与我们之前和大家沟通的进展一致，我们认为玻璃基板的可见度已经明显提高，未来半年到一年会有不断催化。继续强调帝尔、长川、强一股份以及大族激光、德龙激光、英诺激光、东威科技等。
。SpaceX正式上市，此次IPO共募资 750 亿美元，盘中一度上涨31%，最终收于每股160.95亿美元，约2.2 万亿美元市值。关注迈为、奥特维、晶盛机、高测、京山轻机等。
欢迎交流。
孙柏阳/汪家豪/王宁/许贝尔