【3C军工】商业航天：产业与资本共振，底部积极左侧布局-20260612
中国与海外商业航天都将迎来产业与资本共振的窗口：
产业层面：
7月初，国内可回收火箭集中发射，千帆、GW等星座高密度组网：
（1）可回收火箭：CZ-10B计划7月初发射，朱雀三号预计7月上旬发射。两款火箭发射后，大概率实现火箭回收的突破。
（2）星座组网：千帆星座持续高密度组网发射，星网手机直连系统市场预期将趋于明朗，卫星需求有望指数级增长。
资本市场：
（1）美国：SpaceX完成IPO，美股商业航天个股估值大幅扩张；
（2）中国：6月底-7月中，头部商业火箭公司IPO将迎来里程碑节点。
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明确看多商业航天板块后市，建议底部积极左侧布局：
（1）卫星制造：信科移动、烽火、电科蓝天、国博电子、复旦微电
（2）火箭发射：广联航空、斯瑞新材、华曙高科
（3）运营应用：中国卫星、中国卫通、海格通信、电科芯片、震有科技
（4）G60产业链：上海瀚讯、信科移动