【广发机械】冲击千亿市值四大标的新组合
26年1月9日我们提出机械行业，目前前三甲均已完成，并冲击两千亿市值。站在现在这个时间点，我们提出，先把主要逻辑梳理一下：
1.芯碁微装。算力迭代打破PCB与半导体封装的边界，倒逼设备开启类似半导体的制程进步+价值大通胀。公司是LDI全球龙头，竞争格局优异，解析精度提升带来曝光机价格几倍增幅，先进封装CoWoS设备卡位优势显著，玻璃基板产品有望年内落地，估值与业绩弹性极大。
2.中国动力。燃机OEM核心低估值标的，燃气轮机+中高速机全线布局，海外订单快速突破，有望充分受益AIDC发电十年黄金周期。船用发动机格局优异、产业周期加速向上，公司低速机订单+价格+毛利率提升快，维保业务远期发力。公司管理层换届+治理改善，股权收购年底落地。
3.强一股份。公司探针卡位列全球第一梯队、国内遥遥领先。今年国产算力需求旺盛，公司在H、HWJ、HG等均有布局，放量在即；2.5D MEMS探针卡在两存积极验证，打造第二增长曲线；光相关产品在布局，实现国产算力+存储+光全链条卡位。
4.银轮股份。公司换热器产品全球领先，以汽车业务为依托，正在向全球全域热管理专家转型。公司目前已经布局冷板、换热器和CDU总成，并深度绑定康明斯、卡特等大客户，参与后处理系统。公司在美国和墨西哥均有产能，有成熟的服务团队和拓展能力，30年再造一个银轮。