【长江电新】东方电缆：海缆订单不断落地，业绩景气+估值低位，重点推荐！
1、今日，公司公告中标52.31亿订单，其中：电力工程与装备线缆33.56亿元，海底电缆与高压电缆11.13亿元（海缆4.16亿元，主要为：国家电网总部、浙江电力公司、海洋石油公司、阳江三山岛三海上风电场海缆及附件采购项目），海洋装备与工程运维7.62亿元。
2、公司在手订单充裕，经营景气持续释放，加速开拓海外，未来成长空间广阔，具体来看：
＃Q2业绩景气延续。公司Q2预计有望交付三山岛、青洲五七、帆石二项目海缆，奠定业绩景气基础。
＃海外订单加速开拓。英国AR8招标有望7月启动，公司积极开拓欧洲海风订单，部分项目已进入到后期阶段。
＃海缆在手订单充裕。截至26年4月末，公司海底电缆与高压电缆在手订单103.89亿元，考虑新增中标、部分已交付项目海缆，预计海缆在手订单仍维持高位。
3、预计公司26年归母净利约18亿元，26年PE约17X，估值历史低位，Q2业绩有望实现较快增长，继续重点推荐！
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