4月13日 03:56
【周观点】260412：估值切换就在眼前
1️⃣Cpo：光的定价中枢应该到28年
1）Lpu或也将加速Cpo运用：Lpu的设计本质是“存算一体”，要求极低延迟+极高带宽，规模化部署下，可能近一步加快Cpo的商用。
2）总结：早期Cpo或只在部分场景使用，随着良率爬坡，技术将普及至各场景、各方案、各玩家，#供应链有望迎来为期数年的爆发。目前的市场交易应#全面转向28年，因为Lite28年的产能已售罄。
标的：罗博特：光的全球核心。致尚科技：mpc/snmt等认知差均很大。
2️⃣国产算力：市场极大低估了斜率和付费率
再次强调#“重需求、轻供给”！Agent ai下agi有用且能完成商业闭环，需求斜率还在提高，4月初字节单日tokens达120万亿，仅3个月内就翻倍，非线性增长，算力缺口极大。
标的：寒武、海光、航天电器（电子组覆盖）等。
3️⃣机器人：技术进步可能出圈
筹码筑底，只需一个出圈机会，先看4/19马拉松。
标的：浙江荣泰 等。
By Txy
