4月13日 03:56
【财通电子&新科技】国产算力板块继续看多——不用犹豫🎵
各位领导好，我们已于近期的周观点中#持续强调了对国产算力的强烈看好。
基本面上看，国产大模型和GPU互相促进的正循环已经启动，大模型调用量持续攀升。目前下游缺卡是常态，#卡点在产能而非需求，因此最近大家看到的一些认为GPU和自研ASIC在互相挤占的逻辑不成立（因为都很缺），这也是我们去年12月以来持续首推芯原股份的原因（产能侧通畅）。
情绪面看，中芯华虹和寒武的反弹是一个积极信号，反映资金确实在buy in筹码干净、短期有DeepSeek V4发布催化预期、中长期成长趋势确定的国产算力板块。我们在几大龙头股价左侧的时候看多国产算力，在右侧的时候就更为乐观了。
💐后续建议各位领导关注以下催化：主要GPU芯片的良率进展，互联网厂商的资本开支计划，Deepseek模型创新。
始于去年底，财通电子&新科技继续板块性看多国产算力！重视国产算力三剑客（芯原+伟测+华丰），#其中继续首推芯原股份！
