英伟达AIPC推动C端AI应用及端侧推理需求，继续推荐转型及内需托底标的
☀️关注人工智能C端应用及SpaceX上市，继续推荐弹性新质生产力标的。英伟达在台北GTC大会上正式推出RTX Spark处理器，RTX Spark采用台积电3nm工艺，实现CPU+GPU统一算力架构。我们认为英伟达AIPC研发有望加速AI在C端的应用，同时也有望进一步推升端侧本地化部署及推理需求，布局端侧推理软硬件的企业有望受益。国内新一代20商用火箭长征十二号首飞圆满，从图纸设计到型号首飞仅 21 个月；而海南商业航天发射场再执行商用发射；SpaceX预计6月12日上市。展望全年星河动力智神星一号有望发射，Optimus机器人将于7月下旬或8月在弗里蒙特投产。我们判断”十五五”期间AI、半导体、机器人、低空商航产业链将维持高景气。推荐罗曼：AIDC服务器集群订单充沛，下游应用场景持续拓展，武桐树已参股东方天算（国星宇航实控人太空算力子公司），太空算力发展空间充足。推荐宏润：积极推进超高功率圆柱电池及低空经济电芯示范项目产能建设。布局低空经济的苏规，优质算力标的浦建、头部洁净室企业柏诚、亚翔、圣晖有望受益。
☀️Top100房企销售额降幅继续收窄，关注内需政策加码可能，推荐优质建筑央国企。中指研究院发布数据显示，2026年1-5月TOP100房企销售额同比降幅较1-4月缩小4.7pct，连续三个月缩窄。同时国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》，部署高标准农田、仓储保鲜冷链物流设施等重大项目建设，明确培育壮大农业领域新兴产业和未来产业等重要政策举措。我们判断在弱现实（1-4月份全国固定资产投资同比-1.6%，其中房地产开发投资-13.7%）背景下，内需政策有进一步加码空间。继续看好出海及能源等内需方向，推荐八大建筑央企、四大国际工程企业、优质地方国企。同时，推荐钢结构规模化加工头部企业鸿路，有望受益于学校、医院等民生类基建需求修复。
🚀🚀本周配置建议：
1）主线一：我们建议重视建筑央国企低位修复机会和第二曲线转型。推荐央企铁建、中铁、化学、能建、交建、中建、电建、中冶。推荐地方国企川桥、隧道、安徽建工。推荐国际工程企业中材、北方、中钢、中工。
2）主线二：推荐掘进、民爆、岩土工程等高景气环节。我们推荐高争、铁建重工、中铁工业、易普力，建议关注西藏天路、五新隧装。
3）主线三：推荐积极布局商业航天、具身智能、AI算力新经济方向标的。推荐罗曼、宏润，同时也推荐柏诚、鸿路、浦建、志特，建议关注苏规、华蓝。