4月11日 12:00
再update【昨晚三个汇报 & 中国动力】变化
1、【蔚蓝锂芯】——利益诉求理顺
长周期看无人机和BBU，其中无人机从去年7-8百万颗，今年已看到全年5-6千万颗，而赢利能力保守3-4元，乐观5-6元/颗。
不担心总量影响，因为小圆柱在无人机渗透率大幅提升（通过全极耳）。
本质：买的是26年10亿、两年后28年20亿利润，买在200亿市值。
2、产品升级&涨价——【铜箔】板块
从需求端看：AI额外拉动，且占用产能（越高阶产能利用率/良率越低）。
从供给端看：锂电2-3k单吨净利，15-20年回本周期无扩产意愿；买铜非常占用账上资金，而横向对比，铜箔板块的公司最“穷”。
因此，板块上继续最看好铜箔。
3、【天润工业】，不止是说天润，更重要商用车出海+缺电汇流的零部件，业绩迎拐点（重视这波拐点❗️）。
拐点不止说业绩，更重要业绩和估值（订单上修的不仅是量，还有价格）双拐点。
连带着汇报【中国动力】，南美订单不仅总量（油田），更重要是价格趋势，跟之前俄罗斯订单比预计价格高20-30%。
缺电最看好，能上大仓位还是三大动力厂：潍柴动力！中国动力！航发动力！主网：思源、安靠，弹性票动力新科、天润、中原内配等。
4、BE最上游【振华股份】铬金属价格持续上涨（进入新一轮通道），后续进入铬盐上涨阶段，看好铬盐带来的更大业绩弹性。
