短期数据正在持续兑现“中长期宏大叙事”，Q1各子领域业绩均将大幅高增，持续看好锂电、海风、储能赛道！

4月11日 12:00
短期数据正在持续兑现“中长期宏大叙事”，Q1各子领域业绩均将大幅高增，持续看好锂电、海风、储能赛道！
#新能源车储能海风并非“两不沾”
战争期间，市场往往按照短期避险这一交易性逻辑来加注新能源；周一停战后，市场风偏大幅提升，一部分投资人会选择AI相关赛道（通胀会降低资本开支预期）；另外一部分投资人会选择油运、油服、航运、基础设施等战后投资修复型赛道，这些毫无疑问是会最短期受益的。对于新能源，周二到周四的股价显示市场认为其“两不沾”，但实际上这是明显的战争受益环节，不管是油价高企带来的电力替代燃油、电力清洁化加速，还是能源自主可控诉求的大幅提升，都兼备了“长期叙事+短期业绩”双重逻辑。
#短期数据都在验证叙事正在快速落地
1）户储：以德业为例，26年全年营收从160亿元上调至200亿元，Q2其月度户储排产环比稳中有进，维持在10万套以上；由于全球市场户储工商储PCS和电池包基本全部脱销，户储高低压电池和PCS价格都有不同程度的上涨。
2）大储：国内1-2月份储能整体装机都是100%以上增长，招投标2月份招标数据同比148%，3月份招标79.4GWh更是创出了历史月度新高同比暴增！
3）新能源车：3月新能源乘用车出口34.9万台，占批发销量比例已达30%，同比增长140%，1-3月份累计出口同增124%；国内新能源乘用车订单数据3月以来周度数据环比持续改善，M3W4月底刺激后在M4W1依然可以基本持平微增。
4）锂电：在下游储能和新能源车的景气刺激下，即便3月底出口退税抢装结束后，4月份排产数据依然优秀！