以Serenity的Chokepoint Theory看MLCC——市场对产能瓶颈太低估
❗️Chokepoint在哪里？
下一代Ai服务器小尺寸超高容料号0402 47μF/0603 100μF全球仅村田/三星电机可量产（太阳诱电正送样）；当前良率仅20-30%，产能折损率极大，
❗️为什么缺口会急速放大？
Ai服务器对MLCC的爆量拉动26H2才会全面体现，，考虑 1）场地限制；2） 超高容无替代厂商；3）低良率， 展望1-1.5年，
❗️高容/超高容价格大涨仍未到来
当前高容因适度缺货➕部分代理商/贸易商管制，现货市场有一定价格波动，原厂仍未正式涨降，
外股：天利控、【太阳诱电】、【三星电机】