🍉【DB算力】MLCC专家要点更新，设备和上游材料有望成为扩产卡点-06.03
🍎当前AI用MLCC颗数占行业总量的2%，产值占比8%以上，2026年预计产值占比突破10%。英伟达GB200服务器需用到23.6万颗MLCC，GB300服务器用量接近翻倍，单价为GB200的3倍。
🍎，高端会挤出低端产能。
· 高端高容MLCC的生产，相比普通标准品，出货速率只有1/5，工时、材料消耗为普通产品的10倍以上。良率还要损失至少1/3。
🍎龙头启动扩产计划。 村田：2025年在日本本土投资5.6亿人民币扩产高端高容MLCC，2026Q4释放有效产能；2026年4月追加8亿元投资扩产高端高容产品。三星电机：菲律宾工厂投资扩产高端高容MLCC，预计2027年才有产出；天津厂现改线生产服务器高端MLCC，预计2026年10月后逐步释放产能。
🍎扩产限制：设备和上游高端材料。
·高端MLCC核心生产设备，需提前下单排产，且设备价格是普通设备的3-5倍，厂商扩产决策谨慎，当前全球高端高容MLCC年扩产幅度约为7%-8%。；单台价格达数百万元采购需提前1年预定。
🍎。参数要求：高端离型膜需满足粗糙度<0.2微米、拉伸强度≥138牛顿/平方毫米、1小时耐温≥150℃、残余接着率≥90%，中低端离型膜粗糙度要求仅为0.5微米。
• 市场规模及格局：全球离型膜市场规模150亿人民币，海外占90%，大陆厂商合计占10%，主要企业包括洁美科技、 斯迪克、双星新材等。
•高端离型膜价值量占行业整体的20%左右，平米数占比10%-15%。高端离型膜当前最为紧缺，中低端产能无法直接转产高端。
• 厂商进展：； 斯迪克刚突破车规级离型膜供应。
🍎陶瓷粉料也是核心材料。
• 市场格局：海外占比88%，大陆国瓷材料占12%以上。
• 技术壁垒：AI服务器用MLCC需陶瓷粉料粒径120纳米以下、纯度99.99%，车规级、工控级仅需200-300纳米、纯度要求更低；中低端产能无法转产高端。
• 扩产及价格：，另有2000吨预留产能可快速扩产；高端陶瓷粉料当前存在供应缺口，厂商计划提价。
🍎镍粉（内电极浆料）
• 市场规模及格局：全球内电极浆料市场规模90多亿人民币，博迁新材占12%，海外占比80%+。