【申万TMT+海外科技】260602 “下一家万亿美元”说辞，隐含哪些AH科技机会？
Marvell-NVIDIA联袂，隐含哪些科技机会？
（至少是这次说辞）。Agentic AI推理、MoE架构需要数十万乃至数百万个计算节点协同互联计算，Scale-up/out/across连接成为高效高速低成本Token关键。
。
Marvell在6.2的演讲再次强调互联领域光化的必然性。MRVL的综合互联+交换+计算的综合平台型公司有望获得更强的产业链定位。英伟达表示”尽可能用铜，必须用光的地方用光”。铜缆是简单、低成本、实用的选择；一旦越过临界点，光纤才接力承担机架间、数据中心间及跨数据中心的扩展需求。
（海外科技）。面状的全面光互联进步，包括DCI相干光、交换机、CPO/硅光、NVLink Fusion，ASIC等。
（申万海外科技）！
1）MRVL FY27Q1超预期＋指引全面上修；
2）未来光模块/CPO、交换芯片、DSP业务；
3）SerDes+全栈互联布局适配AI算力架构演进；
4）MRVL+立讯合作；
1）光网络映射：盛科通信（6月金股）、（电芯片）、长光华芯（通信电子机械）、裕太微（DSP）、（配套DSP）；
2）立讯精密：Marvell战略级合作伙伴预计DSP保供；
3）高速互联/存储：澜起（持股MRVL）；
4）ASIC：芯原股份（近期深度）、翱捷科技（近期深度）；
其他1：弘景光电、福晶、腾景、光库、炬光、蓝特光学、水晶光电；
其他2：仕佳源杰永鼎、易中天、东山、鹏鼎深南（msap）
其他3：天山电子、东芯股份、普冉股份
通信 刘菁菁/郝知雨/陈力扬/林起贤等，电子 陈俊兆13088808028等，海外科技黄俊儒18677506955/梁廷等