PTFE对玻纤影响有限，6月玻纤涨价落地🧧
。核心是AI高速背板速率升级，PTFE基材Df＜万分之五；叠加改性PTFE加工工艺取得突破（主要解决了钻孔毛边问题），进入M10材料体系测试，引发市场博弈。
。目前方案尚未落地，主流仍以混压结构为主，大部分层级仍使用LDK/T/E玻纤布，PTFE无布方案主要针对正交背板非整CCL，石英Q布或受扰动，对主营玻纤电子布的龙头（中国巨石、国际复材等）基本无冲击。
。PTFE的Df、Dk性能占优，但CTE性能、加工仍有短板，不影响M8及以下市场；M9+Q布产业链相对配套完善，日东纺三代低介电布也在研发，多条技术路径大概率迭代优化、长期共存，全面替代的可能性极低。
。供给端，高端电子布织布机产能极度紧缺，订单排至2028年，近两年紧缺态势难缓解。需求端，AI PC 出货高增，二代布供需缺口持续放大，下游备货积极，涨价趋势具备支撑。
6月电子纱/布涨价落地。6/1通用电子纱G75调涨1500元/吨，E225电子纱涨2000元/吨，D450电子纱涨6000元/吨，7628电子布涨0.7元/米，2116电子布涨0.8-0.9元/米，1080电子布涨0.9-1元/米。
☀️我们认为，PTFE冲击范围有限，电子布量价上行逻辑未破。本轮调整属于情绪错杀，珍惜回调布局机会，看好中国巨石。
[招商建材]