【东财策略】每日复盘20260601
一、市场概况
☀️6月1日A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.27%，收报4057.74点；深证成指跌1.51%，收报15340.36点；创业板指跌2.15%，收报3950.94点。沪深京三市成交额28970亿，较上一交易日缩量4443亿。
二、行业表现
☀️分行业看，申万一级行业中，煤炭（+5.53%）、传媒（+3.32%）、美容护理（+2.66%）、计算机（+1.99%）、纺织服饰（+1.83%）领涨；电子（-4.17%）、通信（-3.28%）、建筑材料（-2.82%）、国防军工（-1.62%）、机械设备（-1.13%）领跌。题材方面，AI应用端爆发，AI PC概念表现活跃。
三、市场要闻
☀️1）证监会发布的《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》自3月1日起正式施行后，自6月1日起首批调整落地。据统计，此次12家基金公司共有195只存量基金涉及调整，类型涵盖股票型、混合型、债券型、FOF和QDII。2）英伟达CEO黄仁勋6月1日在Gtc Taipei 2026大会上表示，从产业的角度来看，Token就是资产，Token已经成为获利的营收单位。因为它可以制造利润。3）英伟达正式进军个人电脑芯片市场，推出全新处理器，意在打破英特尔在该领域的垄断地位，并推动PC设备适配人工智能时代的发展需求。黄仁勋表示，今年秋季起，戴尔、联想等主流PC品牌将陆续推出搭载RTX Spark超级芯片的笔记本及台式机。
四、后市展望和思考
☀️我们认为美股、日韩股市上涨至少在一定程度上反映AI产业基本面并非当前市场的制约因素，近期板块震荡下行主要是季度末多重因素影响及前期高拥挤下的自我消化，因此往后看筹码充分消化可能仍需一定时间，但并非市场大规模风格切换的信号。从宏观基本面来看，4月社会消费数据表现偏弱、楼市行情持续磨底，经济修复节奏缓慢，因此当前内需板块相关行情偏向交易属性，中长期配置逻辑并未全面走强。展望后市，AI产业趋势并未发生改变，依旧是贯穿市场的中长期核心投资线索；短期可逢震荡关注低位方向的修复机会以及高股息防御板块的阶段性机会。
联系人：陈果/杨泽宇17740968665