【公用环保观点Note 0601】电力行情是否能持续？
🌹从上周最后两个交易日行情来看，电力板块资金流入的迹象非常明显，避险是个重要原因，特别是最后一天，华能国际是电力板块辨识度最高的票，涨停！
🌹先从基本面出发，电力现货价格开始上涨（由南向北），江浙皖的现货价格也开始上涨。新能源、核电的机制电价，说明政策端也开始纠偏，方向上也是上涨。
🌹26年时间已基本过半，我们预计2027年的年度长协电价将抬升，电价拐点趋势已经扭转。特别是广东、广西地区。今年高温叠加经济复苏、数据中心AI用电，年用电增速预计6%。量价齐升的逻辑出现。
🌹算电协同增加关注度：我们发现算电协调的关注度，还是围绕AI头部投资”地图”，并不是国家划定的八大枢纽节点。哪个区域的资本开支大，哪里的对应电力公司的涨幅就高。
🌹我们对电力板块的后续行情还是非常乐观：1，电价观点已确立。2，政策拐点已显现。3，二季度业务或超预期
🌹重点推荐
大票配置：国电电力、华电、华能（今年涨幅很少）
区域电力：宝新、甘肃能源、建投能源、陕西能源、内蒙华电、电投能源、皖能电力
水电：川投、华能水电
核电：广核、中核