📋 全文总结 本文为AI应用专题选股思路分享。核心观点是： 美股软件板块（IGV）近期反弹显著，主要受AI在基础设施（Infra）和安全层的业绩拉动，而A股计算机软件板块正处于底部布局窗口，选股逻辑应遵循“先Infra与安全，再金融IT，后工业AI/泛企业AI”的顺序。 美股过去一个月涨幅前列的公司（
- Infra与安全层（首选）：核心逻辑是拥抱不被大模型吞噬的底层基础设施。重点推荐深信服（AI超融合、算力网关等产品下半年加速推广）和达梦数据（数据库龙头，受益于信创与Agent时代数据管理需求）。此外可关注新华三等。
- 金融IT层：商业模式坚实、完全不受大模型冲击；同时业绩恢复趋势明确（恒生电子、顶点软件、新大陆、新国都等一季度表现亮眼），且与市场情绪正相关，历来是计算机反弹的先锋。新国都溢价发行股权激励彰显信心，剔除在手现金后估值不足20倍，安全边际充足。
- 工业AI/泛企业AI层：同样不受大模型吞噬影响，涵盖工业自动化（中控技术）、企业管理软件（金蝶、鼎捷、汉得等）。金蝶已发布灵境智能体，后续产品落地值得关注。