4月10日 09:00
【国联民生军工】燃机整机订单更新-260409
[玫瑰]当前市场传703方向有燃机大单即将落地，我们向产业链验证一下细节如下。
👉需求来源：巴西FPSO项目（油田设备）
👉需求数量：还在沟通，具体的量还没定，可参考巴西 Petrobras 2026-2030战略计划，计划投产9艘FPSO，在招标16艘，单艘FPSO燃机总功率在90-150MW之间，分为两档，按本次FPSO需求9艘算，燃机总需求在30-50台之间，这是整个框架，但初次落地的订单不会一下打满。
[加油]继燃机实现马来西亚整机出海突破后，本次 703 高端燃机巴西 FPSO 项目出海，将再度验证国产航改燃机过硬的产品性能与全球竞争力，持续看好国内航改燃机系列出海机遇，燃机整机出海三步走。燃机整机出海目前三大需求来源：a.外溢的高端需求；b.北美数据中心的“询单”；c.国内算力中心（字节，阿里）的出海。目前还是a阶段，后续b部分如加拿大方向的订单也会明晰，当然属于贸易转包，但实质的填补北美缺电的刚需。c部分由于需要整机厂配合电力设计研究院搞整套的发配电方案，节奏会慢，但年底一旦落地需求量很大，不止一家有2gw的框架。整机出海三步走的贝塔很明晰，航改燃的弹性最大市场会认知，把握回调的上车点，持续推荐两动（/）。
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