【中信通信】坚定看好光通信，聚焦卡位+技术领先
不管大光小光，有订单的光就是好光！光的总仓位重要性大于选股的重要性，看好中国光通信更多优秀的公司，深度参与全球AI产业。
☀️旭创：旭创的领先体现在客户绑定、技术迭代、物料准备、产能扩张等所有方面，预计27年或将有4-5千万量级的800G+1.6T光模块+数百万只2.4T+数千万NPO需求，业绩确定性极高，这是最放心的光，兼具赔率+胜率。旭创是谷歌链核心，也是全球光互联下一代光互联技术演进的深度参与者，是光通信持仓必选。
☀️立讯：2026年5月26日，立讯技术与Marvell签署战略合作备忘录，联合研发适配下一代AI算力场景的高性能、高可靠性光铜互连解决方案。
–立讯在客户绑定（G+M+N）、物料准备（Marvell等）、自动化和高精密制造领域都很超预期。市场担心物料，但本次和Marvell的合作公告足矣打消疑虑，绝不要低估战略合作MOU的含金量，看好公司在光、铜、液、电多个领域成为全球领先的AI龙头。
☀️汇绿：公司已公告定增恢复审核，目前进展顺利。公司的物料、订单都能做到全套验证，预计定增后公司诉求转正。近期投资者关系提到产能扩张迅速，原有300万产能，鄂州一期150万已投产，鄂州二期300万27年投产，马来150万已逐步投产。从产业链验到如下进展：①F客户预计对钧恒加单，主要涉及FR光模块（此前给的是迅特），预计明年百万只新增需求；②钧恒自研的LPO通过验证。③新客户启动对钧恒马来工厂审厂。
—汇绿的定位不是二线光，而是Coherent和lumentum的全面合作伙伴，卡位良好，物料充足，业绩弹性很大。
☀️长光：公司在光互联论坛演讲的内容大超预期。①EML：推出国内首款200G PAM4 EML芯片，26-27年推出400G EML；②CW：26年推出200mW CW激光器，27年拓展500mW以上高功率产品。③产能：27年初光通信芯片月产能超1千万颗（对应27年总理论产能超1.2亿颗）。④行业供需：供不应求，国内高速光芯片国产化率不足10%，国产替代加速。
–长光覆盖VCSEL、PIN/PD、EML、CW激光器，同时布局泵浦激光器、薄膜铌酸锂、硅光芯片制造等环节，公司布局是光芯片里最全面的。客户导入顺利，产能充足，业绩弹性很高，高端产品进展超预期！