800VDC架构再梳理，SST价值量翻倍❗️
🌹事件：Semi Analysis最新发布800VDC报告，详细拆解各环节发展进度和价值量，我们对关键信息进行梳理：
☀️800V DC发展节点
👉第1阶段（2026年末至2027年）：保留灰区的交流配电架构，通过HVDC power rack/sidecar将机房升至800VDC，该架构2026/27年装机量16.3/22.5GW；
👉第2阶段（2028年）：800VDC原生服务器推广，前端架构可能会多元化：传统AC UPS、中压UPS、分布式备电等；
👉第3阶段（2028年之后）：电气架构重构，前端由UPS替换为中压整流器，；
👉第4阶段（2029年之后）：最终状态，SST固态变压器主导。
☀️核心环节
【HVDC Power Rack/Side Car】
👉向800V DC演进过程中的核心增量设备，报告预计到2028年TAM可达113亿美元（折合人民币772亿元）
👉报告预计单位价值量0.5美元/W，其中AC-DC模块、BBU成本占比分别为58%、16%
【固态变压器SST】
👉报告预计SST单位价值量将达1.25美元/W（约合8-9元人民币/W），市场空间可达（将近900亿人民币）。
👉所有主要的超大规模运营商都在与主要的SST供应商进行试点和测试，并且。截至2026年5月，还没有供应商完成用于数据中心SST部署的UL认证。
👉海外主要玩家进度：1）具备数据中心成套供电方案的公司（伊顿、台达）；2）纯SST业务的非上市公司，如DG Matrix（ABB投资）正在发货预认证单元并目标2Q26末完成UL认证，Amperesand目标26年实现30MW商业部署，Heron Power正在建设40GW美国工厂。
【固态断路器SSCB】
👉作为中压整流器的集成保护单元，解决800VDC系统中电弧难以自熄灭的难题，SSCB使用SiC或GaN在微秒内中断故障电流，无物理触头分离，从根本上消除电弧。
【备电BBU】
👉规模提高：800V DC架构会带动BBU规模上升，单个模组由5.5kW上升至8-12kW。台达最新的110kW power shelf带80kW BBU，即单机柜BBU上升至480kW。
👉位置变化：第1~2阶段，备电单元被置入HVDC Power Rack中；到了第3阶段，
备电单元升级为电池柜（Battery Rack），整合了DC-DC配电、BBU和超级电容（选配），价值量约0.2美元/W。