[烟花]投资绑定核心AI算力&光客户，布局先进封装！
1）行云（GPU公司）：佰维最新公告第二次增资行云，行云采用LPDDR/NAND作为显存介质，可使成本下降的同时通过多颗粒、多通道并行结构将整体带宽堆叠到TB级，有望实现AI大模型推理的普惠化。
2）壁仞（GPU公司）：佰维持有壁仞0.42%股份，双方有望实现存算一体的深度合作。
3）海光芯正（光模块设计）：全球专业AI光模块提供商排名第8，近期公告合作光电互连封装。
[烟花]大陆先进封装第一梯队！
公司工艺覆盖2.5D、Chiplet、RDL、Fanout等多种先进封装形式，围绕AI”存-算-运”打造三大产品线。
——面向大容量存储的FOMS：已开发超薄LPDDR系列，用于端侧领域，如AI手机。
——面向存算合封的CMC：目前已导入国内多家AI算力客户。
——面向高速互联的OEC：光电共封装，拟与海光芯正合作，围绕光电互联产品封装业务深化合作。
☀️主业受益存储大周期，爆发式增长！
存储超级大周期，Q1归母净利润29亿元，qoq+252%，创新高，后续有望持续放利润。
风险提示：技术迭代不及预期等。