近期我们密集跑了液冷产业链调研，Q2开始产业订单和业绩迎来爆发，不管是Tier1系统集成商还是Tier2核心部件公司，在核心卡位的普遍反馈产能远远跟不上订单的节奏，都在加速扩产，，产业需求爆发但是供给在收敛，对于投资是最黄金的时间，建议重视Q2开始液冷板块的主升机会
其中，Tier1系统集成商环节，，海外订单今年有比较大概率超预期，核心订单增量来自北美客户。公司反馈产能吃紧，预计产值扩张提速，对营收的指引比之前乐观，且核心增量都是来自北美数据中心核心客户，盈利能力展望乐观，建议重视
此外，其他具备边际变化和核心卡位的Tier2核心部件公司也值得重视，当前订单远远大于产能，
细节欢迎交流
风险提示：需求下滑、竞争加剧等
中泰电新 曾彪/吴鹏