[礼物]半导体设备：再次强调❗两存上市不只是催化，，相关公司估值至少翻倍提升空间【华福电子】
❗长鑫DDR5颗粒第一次进入全球一线内存品牌，认证国产设备支持的良率及质量。
❗ 华为在ISCAS 2026抛出的”韬定律”，以”时间缩微”替代”几何缩微”，从传统的【摩尔定律——”缩小晶体管尺寸”】转向【通过逻辑折叠等创新技术，持续压缩信号传播时延，不断提升晶体管密度】。预计到2031年，基于韬定律设计的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。
[庆祝]。两存的利润炸裂和上市后，存储至少多出来一倍以上的capex，半导体设备扩产高峰还没到，至少持续2年。
，上市不只是催化，。当前中微、华海清等今年订单指引已上修，。当前存储敞口标的ps 15-20倍，刚对齐海外，北方ps仅不到10，明后年峰值翻倍ps迅速下降一倍。
。存储峰值显著上修、国产算力扩建我们认为明年也会迎来扩产斜率加速，以匹配指数增长的国产算力需求。
[烟花]重点推荐：
存储高敞口：中微、拓荆科技、华海清、精智达、中科飞测、盛美上海、江丰电子
逻辑高弹性：北方、精测电子
零部件：江丰电子、富创精密