美伊谈判达成60日停火协议，霍尔木兹海峡解封在即？
1、非官方消息，周日晚间的官方消息较为关键
①尚未发出官方消息，落地情况仍有待观察；
②解封仍需等待伊朗清除鱼雷风险，仍需时间且可能存在拉扯。
2、短期：海峡解封+伊朗制裁解除均有利于油运市场。
①若波斯湾所有库存1.8亿桶全部释放（Kpler统计数据），需求增加接近90+艘VLCC需求，占比接近10%左右；若释放库存=波斯湾外其他国家库存减量，需求占比接近6.5%。
②伊朗石油制裁解除，合规市场吨海里需求增加4.2%。
3、船舶稀缺性矛盾爆发+大船东绝对控制权，运价空间无限。截至24日波斯湾+阿曼湾的空载VLCC共计48艘，剔除18艘黑船（平均船龄24年，不管是否制裁解除都难以与合规运力竞争，且长期无AIS信号）剩余30艘VLCC中，若再剔除阿布扎比、科威特和阿曼的国家油轮船队9艘，剩余21艘油轮中16艘船舶为Sinokor控制，运力占比超过75%。
4、中期：波斯湾油田产能恢复爬坡（+潜在的超量增产）+伊委俄黑切白为VLCC贡献9%需求+全球短中长期补库存需求，供需矛盾失衡进一步扩大，紧平衡状态下+Sinokor坐庄，运价上行确实确定。