【长江电新】太空光伏：SpaceX递交IPO文件，将于2028年部署算力卫星
事件：SpaceX递交IPO文件S-1，募资将用于扩张AI计算基础设施、升级发射基础设施以及运载工具、增加卫星星座规模等。
1、AI数据中心扩张速度远超美国发电量增速，为电网、供应链以及环境带来了巨大压力，而AI太空算力基础设施可以利用近乎无限的太阳能，从而作为理解宇宙、改善人类日常生活的变革力量。可回收火箭、大规模卫星制造以及运营经验可以实现数百万颗算力卫星的经济、快速部署。SpaceX目前正在设计下一代高性能AI计算卫星，最快将于2028年部署算力卫星，并且重申了每年建设100GW太空数据中心的目标。
2、太空数据中心可以实现比地面数据中心更低的成本，这依赖对发射、卫星大规模制造、网络连接、地面数据中心经验的极致垂直整合。每年部署100GW太空算力（对应100万吨）需要数千次发射，可回收的星舰可以满足发射要求。通信卫星的生产、部署、运营等经验解决了算力卫星开发最难的部分，而且星链可以把算力卫星数据传送到地球任何地方。公司与特斯拉、英特尔合作Terafab工厂，以解决芯片短缺的问题。
3、SpaceX认为太空光伏供应不存在限制，需要依靠全球供应链以及公司垂直整合产能，这表明设备采购仍在推进中，考虑到国内光伏产业的主导地位，主辅材合作的可能性较高。推荐国内外产业链共振的主材企业-钧达股份、晶科能源、明阳智能、东方日升；辅材企业-聚和、帝科股份、福斯特，海优新材等；订单落地确定性强的核心设备企业-迈为、奥特维、晶盛机、拉普拉斯、高测、双良节能等。