AI液冷：进入全球放量周期，重视拐点五朵金花
☀️科创新源，在台系散热厂商、大陆云厂商数已获量产订单；东莞兆科收购事宜顺利推进；
☀️金田股份，再生铜龙头高壁垒，全球头部GPU散热厂商核心铜材供应商，布局液冷机架母线产品。
☀️申菱环境： 在北美市场持续突破，25年海外业务收入同比增长649%.
☀️意华股份： 面向HW等的高速光电模组在手订单饱满，光模块液冷cage打开新空间。
☀️英维克： 行业龙头，在北美头部客户卡位最为广泛，今年下半年有望进入规模出货周期。
风险提示：业务进展不及预期等。