AI 阻燃剂/生益链/呈和科技交流再梳理–AI 新材料全家桶（0520）
铜箔，电子布，树脂，硅微粉，，阻燃剂！格局好才能给估值，阻燃剂对标 hvlp4 铜箔+cte 布
1，M8/M9 阻燃剂升级：传统产品PQ60 主用 m6/m7，升级体现在阻燃效率提升，介电性能提高，以及价格带升级。pcb 用、载板也会用。
2，格局好：估值关键看格局。境内唯一 m8/9 阻燃剂量产，配方难度大，剩下只有台资。日企是溴系、环保问题进不了欧美。
3，大客户：已供，台光已到性能测试环节。
4， 产能已准备：现有1000吨产能，27年可达2000吨。行业太大，其他竞对还没反应过来，反应过来卡位结束。
5，阻燃剂在涨价：溴系阻燃剂（M6以下，有卤CCL）涨价2600元/吨，年内合计已涨价50-100%。境外高端磷系（M8及以上，无卤）已涨价2-4万元/吨，提价幅度达10-15%。
6，ppo树脂：已供国内 ccl 头部客户。
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（一马平川）