光纤0520——普涨已过，去伪存真
1.光纤行情的第一阶段——涨价，我们是推板块，无论无人机和AI，无论龙头杂毛都能涨。现在A2价格已经一个多月不涨，俄乌随时停站，首先我们不推荐任何无人机敞口大的公司，其次我们也不推荐本质进不了北美CSP却在硬蹭AI的标的。
2.当你发现三年涨了四十倍的藤仓因为扩产过于保守五天跌了50%，而北美有产能的古河（美国ofs）已经强势反弹（日内-7%到+3%），就应该明白正规市场对光纤的阿尔法有多么重视。一定要有能力扩产，一定是能进北美的有效产能。
3.这就像阿森纳和热刺虽是同城死敌，但好歹都是BIG6，如今一个已经提前一轮夺冠，一个仍有降级风险。都是北伦敦球队，处境天壤之别。未来光纤公司也是如此，有的享受AI红利，有的只能继续在低端市场内卷。