芯原股份产业趋势将持续兑现，订单很好且后面会更好
。我们认为好是必然的而且后面会更好，这只是开始，公司从二季度开始回片、量产业务爆发，字节、腾讯、阿里、沐曦均有【云端大芯片】业务，其他GPU在今年产能为王的情况下也需要拓展海外渠道，近日也有进展。和以上客户订单目前按月签订，这些都会在后面的订单中持续兑现，后面订单有望持续环比增长。
。以字节为例内部各类芯片均有委外设计需求，端侧、加速LPU、GPU均可称为ASIC，但需要HBM且满足AI推理需求的GPU芯片目前经过从去年到今年漫长的选择、对接、设计、试流片，目前已经进入稳定的量产环节，不太存在已经获得超预期的性能&超预期的性价比&超预期的量后，现在临时更换再重新经历一年的漫长开发。海外Q公司也有过主动上门沟通，但是GPU仍因为与B公司相似的无法解决量产问题止步于探讨层面，其他的小芯片如LPU加速等也许有望开始有些设计层面初步的合作，所以我们认为当前时点任何关于GPU被抢单的恐慌反而都是买点。
，各家CSP厂商资本开支均几千亿，去年ZJ买卡近千亿，在token数成倍增长的背景下，这点营收和订单看似对公司来说是爆发式增长，但作为一个各家CSP都合作的、具备唯一性的铲子股公司，以及GPU产能紧缺的情况下还会持续增加GPU量产订单，每个月不管有多少订单都应该只是开始。
，根据产能可以估算。