4月9日 12:28
涨价+Agent催化，CPU价值重估行情有望到来
CPU涨价持续演绎
2月渠道64核/96核AI服务器CPU溢价超20%，3月底英特尔PCCPU再涨10%，AMD计划4月跟进。CPU交货周期从1-2周延长至8-12周，极端长达6个月。
Arm首次下场自研CPU，Agent需求获巨头背书
Arm打破35年授权模式，推出首款自研”ArmAGICPU”正式亮相；英伟达GTC发布VeraCPU，搭载88个自研Olympus核心、基于Armv9.2架构，为Token生产而生的专用算力底座，首次将服务器CPU作为独立产品推向市场。两大巨头同步押注CPU，充分印证AIAgent对CPU的需求爆发。
CPU成为数据中心独立投入层，核心指标刚性抬升
根据Arm内部估算，AIAgent时代每GW对应的CPU核心需求将从3000万颗增至1.2亿颗，提升4倍。CPU从”配角”升级为独立投入与扩容层，带动核心数、内存带宽、虚拟化等指标刚性抬升，产业链价值重估在即。
相关公司：澜起、海光、龙芯中科
风险提示：涨价持续性不及预期；Agent落地节奏存在不确定性；相关政策监管与法律风险。