【天风电子】达瑞电子持续推荐：股权激励彰显公司长期发展信心，端侧AI轻量化材料卡位多成长赛道，长期增长引擎明确
（较25年增长99%），（yoy+25%），，
📍消费电子结构件起家公司，”丹纳赫”模式下公司业务版图不断扩张
➡️消费电子业务：主供功能件和玻纤/碳纤结构件，覆盖苹果、三星、meta等高毛利海外客户。消费电子业务跟随头部客户实现多品类拓张，稳健增长。
➡️新能源业务：22年并购上海嘉瑞&山东誉正，切入宁德等新能源头部客户。25年拓展模切件品类&比亚迪，新品放量，新能源业务收入yoy+57%，开始成为公司增长重要引擎。
📍并购维斯德形成”玻纤-碳纤”轻量化材料平台，业务延展性极强！
➡️轻量化材料下游应用广泛，公司的功能件和结构件客户涵盖消费电子、新能源、机器人、散热等多个高成长赛道，未来任一赛道爆发，均能带来公司业绩高增！
➡️，公司拓展碳纤维、玻纤等多类轻量化材料，卡位多个大厂的ai终端产品，有望成为端侧创新结构件关键供应商！
📍端侧AI创新催化临近，公司有望成为AI端侧结构件关键供应商！
5.19 Google IO大会
6.6 苹果WWDC
26年 苹果折叠屏&OPEN AI新硬件
27年 苹果AI眼镜&Meta MR