🧧【华创化工新材料】雅克科技：存储龙头加速冲刺IPO，关键前驱体材料供应商乘东风
，多项表现超市场预期：
1、26Q1收入及利润超预期：26Q1公司收入和归母分别为508亿元和248亿元，同比+719%和+1688.30%。26H1预计收入1100-1200亿元，同比+613%-677%；归母净利500-570亿元，同比+2244%-2544%。
2、产能利用率超预期：23-25年公司产能利用率87.06%、92.46%、95.73%。
1、超级大周期的受益者：激增订单背景下，长鑫已开启新一轮扩产计划。26年全年计划扩产5万-6万片，新厂建成后月产能有望达10万片，总产能将实现翻倍以上增长。23-25年长鑫前五大供应商占比分别约25.65%、31.39%、21.81%。公司是长鑫重要供应商之一，望充分受益存储大周期。
2、多品类覆盖强化稀缺性：公司通过收购韩国UP Chemical成为国内领先的前驱体厂商，推动国内前驱体的国产替代进程，现已完成双研发中心、双生产基地布局，产品覆盖全品类。供应长鑫的前驱体包括用于DRAM芯片先进制程所需的high-k和硅基等。
3、HBM封装材料关键突破：先进封装在HBM生产中占据较大比重，其中前驱体材料相比传统存储芯片用量提升6倍。一方面，公司是海力士供应商之一；另一方面公司前驱体材料以通过认证，望进入国内HBM产业链。
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联系人：孙维容、徐思博