【国联民生通信】20260518 周观点：重点交易CPO和OCS新技术加速
☀️ 关于XC的Coherent Lite 2.4T光模块订单的解读：
1️⃣ 强化了光通信通胀属性：当数量的堆积都不能满足需求，还可以把高价值量的相干技术拿到AI集群来用，为了满足需求价格敏感度不断降低；
2️⃣Google链的增强：从SDN到OCS，以及光模块的代际更新，Google一直是AI光通信升级的驱动者。消息面显示Coherent Lite 2.4T适配TPU V9，而且有望直接下沉到Computer tray，相对NV的CPC方案，是真正的光入柜内。
3️⃣OCS需求的确定性增强；
4️⃣相干下沉；
☀️ 关于CPO预期的加速
1️⃣鸿海向英伟达出货CPO交换机；
2️⃣Meta超百万端口小时CPO可靠性实测；
3️⃣OCI MSA：从传统铜互连转向低功耗 optical SerDes / 开放光PHY；
📈本周投资观点：
1️⃣坚定持有龙头旭创和新易盛：从OCS到Coherent Lite 2.4T，可以看到旭创的做法：技术方案饱和研发、上游产能强势锁定。新易盛也在硅光、CW、OCS、3.2T等领域保持跟进；
2️⃣重点交易CPO，关注天孚补涨以及CPO产业链：太辰光、炬光、致尚科技等；
3️⃣关注：长盈通（保偏、空芯、FAU）和可川技术（硅光PIC）。