阳光
[月亮]周五公司股价上涨13%，主要催化因素包括：（1）正在洽谈数GWh级AIDC配储订单，预计2027年交付；（2）储能新签订单仍可有效传导当前碳酸锂价格；（3）SST业务进展顺利，公司当前资源聚焦SST方向，未来有望打开数千亿乃至万亿级市场空间。
[月亮]2026Q1业绩交流会展望回顾：
🌹储能： 碳酸锂等原材料涨价对项目收益形成一定挑战，但整体呈动态博弈格局——中小型项目成本可快速传导，影响有限；大型项目收益率则受到一定抑制。预计2026-2028年全球储能装机规模仍将保持30%-50%的增速。
🌹AIDC配储： 2025年为启动期，2026年起项目陆续落地；预计至2030年美国AIDC领域锂电储能年需求约50GWh。
🌹AIDC： 计划2026年底推出第一代相变产品，2027年实现批量生产；产品矩阵除800V高压方案外，亦覆盖传统电源，并同步开发二次电源、三次电源。
[月亮]投资结论： （1）原材料涨价仍存短期业绩压力，但市场对业绩预期已趋于钝化；（2）根据公司公告，2026年员工持股计划管理委员会已设立，股票回购工作已逐渐启动；（3）AIDC配储、AIDC等业务口径逐步明朗，相关估值有望获得充分重估。