【广发机械】PCB耗材&设备策略会更新20260517
鼎泰高科：钻针扩产再提速、需求景气继续超预期。公司5月产能扩张至1.5亿支，计划后续每月扩产1000万只，提前至Q3实现2亿支/月的产能规划，年末产能上修至2.3亿支。需求继续超预期，仅某单一大客户单季度的订单需求就超过2.5亿支。高长径比和cvd钻针出货占比提升较快，40倍以上产品已开始批量交付，60倍产品正在打样。
大族数控：机械钻机高端化迭代带动量价齐升。公司已迭代出更高端的CCD钻机，主要用于M9材料的加工，可以较大程度解决钻针寿命大幅下降导致换刀次数提升的问题，加工效率显著提升，单价在200万以上。光模块+M9材料后续放量将进一步带动公司超快激光钻机的放量。
凯格精：光模块自动化产线订单饱满、点胶阀国产替代带来新增量。光模块自动化产线当前在手订单16条，还有4条马上落地，预计今年全年订单体量超出预期。公司点胶阀是耦合设备中的关键零部件，此前国内光模块设备厂商主要采购日本武藏，公司产品性能与日资竞对一致、价格低30-40%，已在大客户测试通过并获得订单，毛利率超过所有产品，未来有望成为新增量。
孙柏阳/汪家豪/黄晓萍