【天风电新】BBU专家交流要点-0517
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🌼BBU方案
GB300 NVL72：配21700 3.0Ah、21700 4.0Ah，非全极耳电芯，约5000-6000颗/柜；
Rubin NVL144：预估1万颗/柜（全极耳）；
AWS/谷歌：单柜3000颗-1.2万颗不等。
技术迭代方向：1）全极耳电芯容量向5.5mAh、6.5Ah、7.0Ah升级，减少串并联数量、进一步缩小体积；2）研发半固态/固态电池，提升容量但需要平衡倍率性能。
🌼竞争格局
海外：三星、松下，国内：Moli、TP、亿纬、新能安。TP全极耳产品（40XG/50XG/50FG）领先，预计份额约35%，海外对手全极耳尚在小批量。
价格：非全极耳21700 4.0Ah约12元/颗，全极耳4.0Ah约18元+2.5元（BBU溢价）→20.5元，5.0Ah约23+2.5→25.5元；全极耳单颗净利约6-7元，非全极耳约2-3元。
出货节奏：上半年为小批量出货，7-8月将开始进入大规模交付，仅AWS项目预计接近1000万颗。
🌼无人机
2026年无人机电芯有望出货5500-7500万颗。全极耳圆柱电芯瞬时放电功率大，适配无人机起飞、爬升等动作需求。
长期渗透空间：当前无人机领域电芯整体需求约10亿颗/年，未来若全极耳容量提升至6.5ah，圆柱电芯可替代70%-80%的软包电池份额。
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