【中信机械】恒立液压：液压件+工业丝杠+机器人业务，排产饱满、全面向好，持续关注！
⭕️主业液压件排产饱满，工程机械+通用工业需求旺盛：公司5月挖机液压件排产继续同比高增，开年以来，挖机+非挖液压件持续保持产线爆单的状态。我们预计全年维度，公司液压件均受益于内需的复苏+海外客户的持续开拓。
⭕️工业丝杠排产饱满，今年收入有望高增、大幅减亏：工业丝杠排产饱满，价格向好，现有产能预计已经排到三季度末，下游主要为机床、自动化等需求，再度验证了通用制造业的复苏态势。一季度恒立精工收入~5kw，亏损仅~2kw，相比于25年大幅收窄。预计26年在通用复苏的大背景下，公司精工板块实现收入高增、大幅减亏。
⭕️机器人业务厚积薄发，静待客户催化：公司机器人四肢所用的大丝杠产品已非常成熟，在新产品上也在持续拓展。后续静待客户产品定型与量产订单下达，相关业务预计将快速步入正轨。
公司参加了5月初策略会，我们也全面更新升级了公司的财务模型。 ，欢迎感兴趣领导沟通索取[抱拳]