1Q26海外动力电池业绩追踪：SKI
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[庆祝]1Q26业绩表现
电池业务（合并报表）1Q26营收84.76亿元，同/环比+11.6%/+22.9%（按1Q26汇率1：211.33换算，下同）；营业利润-16.52亿元，同比（vs. 1Q25 -14.93亿元），环比（vs. 4Q25 -21.53亿元）；营业利润率-19.5%，同比-0.85ppt，环比+2.23ppt。
🌹1Q26业绩变动原因
➡️营收环比增长：北美销量小幅增长，欧洲和亚洲市场整体复苏，推动营收环比增长22.9%；
➡️营业亏损环比小幅收窄：由于区域销售复苏和公司成本削减措施，营业亏损环比小幅收窄至3492亿韩元。
🌹2Q26市场展望
电池的长期盈利能力将通过欧洲市场销售增长以及北美储能系统的扩张而得到提升。
🌹关注亮点：
（1）SK On在政府储能系统招标中获得超过50%份额，为ESS业务扩张注入动力：
➡️SK On在第二轮储能系统（ESS）政府招标中中标3个项目以上；共在565MW项目中获得284MW容量，占比50.3%，将于2027年底前完成供应。
➡️将提供软包磷酸铁锂电池，并充分利用先进的电池技术和本地生产能力。
（2）ESS需求结构性增长：
➡️尽管北美短期电动汽车需求的不确定性依然存在，但储能系统（ESS）市场正在涌现新的增长机遇；与人工智能数据中心和可再生能源并网相关的需求增长预计将推动北美储能系统需求的结构性增长。
➡️战略拓展：公司正积极拓展该领域的订单渠道，以构建中⻓期盈利增⻓势头；通过将产品组合从电动汽⻋扩展到储能系统（ESS），以增强抵御市场波动的能⼒，建⽴更稳定的盈利。
➡️业绩指引：SK On预计其ESS长时储能业务将从2027年开始贡献利润，目标在今年6月进行的政府ESS第三轮招标中取得与第二轮类似的50%中标率。