4月9日 08:01
宏观风险短期消除，看好景气度高的AIDC设备
美伊停火缓和地缘扰动，市场风险偏好修复，北美缺电仍是未来长期的投资主线，看好高景气度的AIDC设备。
数据中心发电设备需求旺盛。全球燃气轮机三巨头订单已排至2029-2030年，近期GEV插单价格上涨10-20%，杰瑞多次公告中标北美燃机大单、西子洁中标燃机SCR装置及催化剂，印证燃气轮机需求景气度。2026-2028年供需缺口持续，看好订单外溢与国产替代加速。内燃机承接燃机外溢订单，卡特、瓦锡兰已获北美aidc内燃机批量订单。
重点标的：聚焦燃气轮机核心链、多元方案龙头及国产替代主线。推荐杰瑞股份、中国动力、应流股份、潍柴动力、西子洁、豪迈科技、银轮股份、冰轮环境。
风险提示：北美数据中心建设不及预期、AI需求不及预期风险