[礼物]浙商机械潍柴动力从周期到成长：AIDC发电设备带来价值重估
⭐️一句话推荐逻辑
主业稳健向上，AIDC发电设备高成长，”柴发+燃发+SOFC”三箭齐发。
⭐️成长逻辑
1、主业：重卡、智慧物流等稳健向上，稳步贡献利润。
2、AIDC发电设备：深度布局柴油发动机+燃气内燃机+SOFC三大数据中心发电设备，具备稀缺性
1）公司有望把握本轮AI基建大浪潮中北美市场准入机会，凭借品牌、渠道、产能三大优势，提升全球数据中心市场发电设备份额。
2）立足 AIDC 发电设备新赛道，叠加主业在”传统能源+清洁能源+新能源”的全面布局，估值逻辑重塑。
盈利预测：预计2026-2028年归母净利润为140、163、189亿元，同比增长28.5%、16.2%、15.9%，复合增速20.1%，对应PE估值21、18、16倍。
深度白马报告：小程序://浙商证券研究所/goVPuPybmDZv8pl
风险提示：AIDC发电产品拓展不及预期风险、重卡行业需求不及预期风险、天然气重卡渗透率不及预期风险
☎浙商大制造 邱世梁/王华君18610723118 /王一帆18810699903