AIDC板块再推荐-20260514
AIDC及电力设备出口链板块大涨，我们认为主要系：1）科技资金轮动至低位的AIDC链以及缺电板块，海外电力设备公司基本面超预期侧面印证全球AI的高景气；2）海外科技公司AI商业模式闭环+软银在法国大规模投建AIDC；3）黄仁勋随团访华。晚间阿里、字节、腾讯等均上调Capex预期加大算力投入，AIDC板块有望迎来新一轮的海内外共振。
【电网侧】变压器，重点推荐思源电气（26Q1订单高速增长，26Q2预计国内和海外高毛利订单交付拉动利润率大幅提升，确定性标的）金盘科技（Q1订单超预期增长，其中高压电力变订单超1亿美元，SST在北美客户启动挂网测试）伊戈尔，建议关注白云电器特变电工神马电力大连电瓷等
新技术趋势，重点关注SST产业进展的加速和兑现、节奏或远快于市场预期。继续强推四方股份，确定性龙头，核心客户进展非常乐观，规模化落地进程有望超预期，市场空间再上新高度！
核心零部件，看好上游核心零部件格局好、壁垒高、预期差大。高频隔离变是SST的硬件心脏，也是关乎SST本体及用户人身安全的核心环节。建议重点关注可立克（台达链磁性元器件核心供应商、Q1利空落地，国内顶尖技术实力，样机已送样超10家客户，进展超预期）京泉华新特电气。
，看好SSCB伴随直流化的浪潮加速产业落地。强推良信股份（Q2盈利能力修复业绩拐点已至、SSCB产业化进程最快、海外订单下半年放量）赛晶科技（全球SSCB领先企业、欧洲高端船舶已经批量应用、开始向AIDC市场延伸）宏发股份中熔电气。