【国金计算机&科技】Wolfspeed 5月至今已翻倍，AI电源架构升级与CoWoS导入尝试引爆SiC需求
事件：Wolfspeed（WOLF）盘中大涨20%+，5月至今已翻倍。5月5日，Wolfspeed公布26财年第三季度财报，AI业务收入环比增长约30%，毛利率环比改善12.55个百分点。
——三星晶圆代工正重启8英寸SiC产线筹建，与供应商深入磋商进入实质推进阶段，目标2028年实现量产。
——英飞凌（IFNNY）CEO在最新财报会中表示”SiC在AI相关应用需求十分旺盛，推动公司该业务重回增长”，此前公司发函将SiC 功率器件涨价15%
——安森美（ON.O）CEO表示，”SiC功率半导体显著提升电能转化效率，1Q26 AI数据中心收入环比增长30%，全年有望实现翻倍增长”
——Navitas（NVTS.O） CEO表示”公司已将重点转向SiC和GaN市场，在AC/DC电源单元（PSU）中，得益于PSU功率提升，SiC价值量约为每兆瓦5000-8000美元”
HVDC/SST可大幅减少中间转换环节。3月5日，Wolfspeed发布全球首款可商用10kv SiC功率MOSFET，作为SST核心器件，可将系统成本降低约30%，功率密度提升超300%，转换效率高达99%，散热需求降低高达50%。基于上述方案，一个100MW的超大IDC每年可节省电量超1200万度，减少供电单元占地面积50%。
风险提示：SiC渗透率不及预期，AI发展不及预期，产能拓展不及预期等。
相关报告：《SiC有望进入产业放量期》2026.4.12
联系人：郑元昊/孙恺祈/刘高畅