📋 总结 本次会议为对光纤光缆行业近期价格走势、供需格局及未来展望的深度交流。核心结论是： 行业当前处于供不应求状态，价格在高位运行，预计下半年旺季将进一步上涨，但新增产能需到明年才能陆续释放。 主要观点如下： 价格现状： G.652D光纤：长协价格从年前的60元/公里左右，在春节后暴涨，4月初达到11
- 价格现状：
- G.652D光纤：长协价格从年前的60元/公里左右，在春节后暴涨，4月初达到115元/公里高点，目前回落在105元/公里左右并维持。虽然价格有小幅回落，但仍是限量的长协价格，市场散签实际难以买到货。
- G.657A2光纤：价格走势类似，但波动更剧烈，从年前的100元/公里，2月份后猛涨，最高超过250元/公里。主要用于数据中心、无人机及室内光缆等领域。
- 运营商招标价格：电信、移动等运营商的集采招标相对稳定，散签市场的价格大幅上涨暂未完全体现在运营商招标价格上，但招标已多次流标。
- 供需关系：
- 供给端：国内光纤预制棒产能利用率已达100%满产，光棒产能是瓶颈，而光缆产能过剩。头部厂商（长飞、亨通、中天、烽火）扩产计划谨慎，从规划到满产约需15个月（12个月建设+3个月爬坡）。现有产能扩张更多通过技术改造提速实现。
- 需求端：无人机需求维持稳定，AI数据中心需求是未来主要增长点（预计到2027年占光纤需求35%），运营商下半年将进入传统旺季。
- 紧缺现状：非长协客户基本拿不到货，市场需通过加价从其他渠道购买；康宁订单已排至2027年年中。
- 未来展望：
- 下半年（6-9月）运营商进入旺季，G.652D需求提升，厂商产能将从G.657A2转回G.652D，导致G.657A2供给进一步紧缺，A2光纤价格看涨，预计6-7月可能突破300元/公里。
- 新增产能（约15%）若在明年年中释放，预计A2价格会回落至150-160元/公里。
- 空心光纤价格当前约3.6万元/公里/星公里，技术持续进步（拉丝长度已提至100公里以上），未来有降本空间，但短期量不大。
- 竞争格局：
- 长飞凭借技术实力和专注度，品质和品牌溢价领先（价格比同行高5%-10%），研发实力最强（如空心光纤领先康宁）。公司通过技术改造（如拉丝速度提升）实现扩产，而非大规模新建。
- 亨通、中天、烽火等大厂光棒总产能接近长飞，但技术积累稍逊。
- 小厂（永鼎等）主要做G.657A2，受益于A2高利润，但G.652D方面存在品质认知劣势。
- 上游物料：
- 氦气90%以上需进口，受霍尔木兹海峡封锁影响（卡塔尔供应受阻），但回收技术提升减少了依赖。
- 高纯度石英主要依赖日本、德国进口。
- 厂商通过布局上游（如长飞投资四氯化硅、石英等领域）增强成本控制。
- G.652D：年前约60元/公里，春节后从60-70元缓慢上涨，2月份后暴涨至90元，4月初最高到115元，4月中旬开始小幅下滑，目前在105元/公里。但这仅是长协客户能买到的价格，且是限量的配额。很多量供给自己的控股子公司（如特发、上海长飞等），外部客户即使报价120元也拿不到货。
- G.657A2：走势与652D类似但更极端。年前约100元/公里，2月份猛涨，一天一个价，甚至一天涨三四十元。最高点时涨到250-260元左右。除运营商外，北美数据中心需求巨大，再加上国内MPO跳线厂家、无人机光纤筒厂家等都在抢货。渠道上没有长协的根本买不到，拿着钱也买不到货。
- 运营商招标：从2月至今相对平稳，24芯价格维持在2500-2600元/公里左右，没有大幅波动。联通也对厂家提出了稳定价格的要求。
- 空心光纤：价格整体呈下滑趋势，从最初的10万元/星公里降到6万多，再到现在的3.6万元/星公里左右。广东有从广州到清远到韶关的环线项目（连接比亚迪云、金山云、腾讯云等），约400-500公里，用2-4芯，总计1000-2000芯公里需求。厂家通过提升良率（拉丝长度从20公里提升至90多公里，最新已到100多公里）和原料提纯，未来即使做到2万甚至1万元/星公里，利润也非常可观。目前量不大是因为各方面配套问题。
- G.657A1：近期在蹭A2的热度。原来A1比A2便宜几十元，2-3月份因A2买不到，很多小厂用A1替代A2出货。但数据中心不敢这样用（检测严格）。目前A1基本比A2便宜20-30元。
- 多模光纤（OM4/OM5）：价格没什么变化，常州OM5维持在1000元/公里左右。