陈果：
这波还是美股在引领再平衡，除了半导体短期超买，Datadog等公司财报也证明软件也不都是被AI冲击，也可以借助AI创造更强的业绩
A股中期趋势还是跟着产业，短期经常跟着量化资金／指标。
美股对财报的反应非常激烈，有点预期差就可以涨跌30%，这点A股比不上。
市场普遍对今年AI牛不担心结束，明年确实美国科技巨头整体自由现金流吃紧（现在只有二线的Oracle已吃紧，一线的Meta在靠近吃紧中）,
几种可能：
1．更强的需求与商业闭环
2．更多债务融资和裁员
3.AI军备竞赛从预选赛进入淘汰赛