📋 国产 AI 芯片、云厂商与 IDC 涨价专家纪要 核心要点 壁仞已进入阿里供应链，量产正在起量。阿里已经下单万卡以上壁仞一代产品；壁仞二代与阿里签了 10 万卡以上订单，目前量产已经起来了，也在积极备货 HBM。 摩尔 S5000 双带版本仍未正式量产，目前主要卡在双带性能和带间互联指标，后续会重新
- 壁仞已进入阿里供应链，量产正在起量。阿里已经下单万卡以上壁仞一代产品；壁仞二代与阿里签了 10 万卡以上订单，目前量产已经起来了，也在积极备货 HBM。
- 摩尔 S5000 双带版本仍未正式量产，目前主要卡在双带性能和带间互联指标，后续会重新流片优化。
- 沐曦 C600 分互联网版和信创版，运营商和政企项目更偏信创版本，互联网客户对国产制程要求没那么硬。
- 寒武 690 还没有形成批量交付，2026 年资源优先放在 580 和 590，690 目前不是交付主线。
- 寒武超节点还没有进入自建或量产部署阶段，更多是和 OEM 平台做适配验证，关键约束还是产能。
- 墨芯比较依赖具体场景适配，稀疏路线带来性能优势的同时，也提高了用户迁移和精度对齐难度。
- 阿里 Token Foundry 主要是在整合内部模型资源，短期看仍需要集团内部其他业务补贴，稳定可能还需要时间。
- 阿里云增速放缓更像内部组织和价格策略问题；火山云更聚焦 AI，策略更简单，仍处于快增长阶段。
- IDC 涨价已经落地，并不只是单家公司现象。2026 年整体涨幅达到 30%-50% 基本合理，部分客户侧已经涨价 20%-30%。
- 企业端已经开始管控 Token 预算，但由于业务使用频率上升，旗舰模型收入未必下降。
- 平头哥拆分上市在推进，但阿里不会急着拆，还是要等平头哥具备更强独立运营能力。