交易台 – 高盛中国开盘
情绪
尽管昨日上证综指仅小幅上涨，但市场迎来了久违的普涨行情，超4300只个股收涨（自4月初以来首次）。二季度大部分流动性集中于大盘科技股，中小盘股承压。市场对风格切换的讨论升温，关注资金是否会从科创板和创业板向更广泛的板块轮动。进入三季度，券商和医疗保健板块持续获得增量资金流入。值得关注的是，我的同事Peter Sheren关于中国医疗保健行业的研报——该领域正吸引更多关注。此外，隔夜消息称Meta计划推出云基础设施业务，以将过剩的AI计算需求变现，这可能继续对AI硬件相关个股的市场情绪构成压力。
市场动态
*监管动态
–中国资产管理协会对头部量化私募开展调研，涉及管理规模趋势、策略容量、杠杆使用及风险控制等方面，主要出于对交易拥挤和潜在流动性风险的担忧。
*TMT
1/ 中国半导体设备：存储/先进逻辑产能扩张驱动增长前景；长期可见度改善，估值框架重置
–上调北方（北方.SZ）目标价至1200元（此前818元）；中微目标价至573元（此前412.08元）；安集科技（中微.SZ）目标价至509元（此前293.08元）。
2/ 据报道，Meta计划推出云基础设施业务，将多余的AI计算能力货币化
3/ 多家MLCC制造商在electronica China上表示，由于供应趋紧以及人工智能需求强劲，价格将持续上涨，至少到2027年底。
*工业板块
–汇川技术（汇川技术.SZ）：6月工业自动化订单同比增速维持在约40%，表明二季度工业自动化收入趋势向好。
*汽车/电动汽车
–比亚迪（比亚迪.SZ）6月销量达40.35万辆，同比增长5.46%；其中43%的车辆销往海外市场。
*医疗健康
–中国医疗健康：年中企业日要点：风险释放后的入场窗口重新开启
*太阳能
–阳光股份有限公司（阳光.SZ）：管理层电话会议要点——关于美国禁令草案报道及二季度业绩预告；鉴于美国业务预期已趋保守，维持中性评级