【中金策略】⚠️今日A股大调与上周五行情有类似之处（见前期发布点评）：
1.风险主要来自外部冲击，AI事件性因素带来美韩海外链大幅调整，影响A股风偏；沃什虽已有表态但在非农数据即将披露前观望情绪浓重。
2.内部环境上，前期国内科技板块高热，A股整体换手率再度超过我们此前一直提示的5%警戒线（高度有效指标一定重视，尤其今年）。
🌹后市怎么看：我们对今年A股全年的节奏判断是”前升后稳”。下半年”稳”好于”快”，配置上慎”估”择优（具体见下半年展望）。924以来的震荡上行行情并未结束，但估值经历较多修复后波动难免，仍可根据换手率等指标配合短期交易抉择。
配置上，思路不变仍重基本面，今年投资方向为”成长+周期”，但都需精挑细选。成长风格里，光通信今日调整较多，但7-8月中报预期仍有业绩支撑，维持首推不变，不必过于担忧。周期这个位置建议重点关注有色，尤其黄金，可能已经处于较好买点。
供参考[抱拳]🌹（总体观点和前期没有变化，具体逻辑请参见前期已经发布的正式报告和市场点评）