【东吴电新】特斯拉产线启动安装、量产临近、未来星辰大海
。马斯克发文称在Fremont的Optimus生产线漫步，首条产线已经进场安装、FAT验收接近收尾、模块化产线2-3天安装、1周可转，预计7-8月启动生产。同时Austin工厂已于5月动工，预计27年夏季投产，远期目标为年产1000万台。目前，供应链端已收到相应订单进行提前备货，泰国产能积极筹建中，预计7-8月自动化线同步建成。同时执行器、丝杠、减速器等重资产环节已签订PPA，后续看审厂、良率、交付等因素动态配额。
。6月30日优必选发布超仿生机器人U1，分为Lite/Pro/Ultra，售价分别为11.98/16.98/88&99万元。当前订单超1.3万台，9月首批交付，全年1+万台。后续公司计划推二代高拟真产品，并往硬件+AI订阅+生态走
🌹观点重申：特斯拉V3机器人产线已开始安装，量产节点逼近，当前核心供应商已收到定点函，正进行最后产能准备。同时，国内人形厂商订单&战略合作密集发布，重点关注26年出货预期及上市节奏。
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1）执行器：推荐三花智控、拓普集团等；
2）减速器：推荐科达利、斯菱智驱、 绿的谐波、双环传动，关注豪能股份、中大力德、瑞迪智驱等；
3）丝杆及关节轴承：推荐浙江荣泰、恒立液压、北特科技、震裕科技，关注龙溪股份、雷迪克等；
4）灵巧手相关：推荐浙江荣泰、伟创电气、雷赛智能、 兆威机电、祥鑫科技等，关注鸣志电器、峰岹科技、曼恩斯特、禾川科技、南山智尚等；
5）整机：推荐汇川技术、 优必选，关注中坚科技等；
6）传感器：推荐天奈科技、亚普股份，关注奥比中光、峰岹科技、凌云股份、柯力传感、安培龙等；
7）轻量化：推荐科达利，关注福赛科技、肇民科技、恒勃股份、中研股份、中欣氟材、新瀚新材、旭升集团、星源卓镁等。
风险提示：量产进展不及预期，竞争加剧等。