锂矿：宜春枧下窝采矿项目核准，利空压制解除
今天网传出枧下窝采矿证项目核准的批复，江西省FGW同意建设枧下窝采矿项目。后续推进流程有待跟踪。
前期始终压制商品价格的最大利空落地，后续可能方案：。下半年逐步开始恢复。可能明年也保持低强度生产。明年产量预期或大幅下修。
简单梳理了下Q3有望回国形成供应的增量：基本只有津巴布韦的矿石回国补充，预计Q3供应可季度环比增加2-3万吨LCE。而其余的新投产项目，考虑到爬坡、运输等环节，很难在Q3形成实质性的碳酸锂供应。
🥶而南半球进入到冬季后，会有季节性减产降负荷。5月智利已经体现：合计出口锂盐2.78万吨LCE，环减24.4%。Q3预计环比减少1万吨LCE以上。
🔋而再看需求端，Q3伴随着下游新产能的投放，季度层面的产量增速预期较高，如果我们按15-20%增速来测算，Q2国内碳酸锂的需求量44万吨，Q3预计环增6.6-8.8万吨LCE。
，Q2业绩可期
经过这次5月份的集体调整，，对应10x左右估值。叠加Q3供需缺口扩大预期，价格将进一步上行。
同时锂矿板块Q2业绩进一步增长，业绩扎实，有望形成新一轮业绩驱动行情。
💯推荐板块性配置：融捷股份、永兴材料、国城矿业、盛新锂能、天华新、中矿资源、大中矿业、赣锋锂业、天齐锂业等
若您需要最新板块弹性表，欢迎联系国金金属：金云涛18017815333/吴晋恺/王钦扬/黄泽浩/覃雨阳